为了让自(zì)己的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注。时为新(xīn)美(měi)星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便(biàn)后(hòu)续(xù)自(zì)己减持(chí)获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚(fá)决(jué)定书(shū)披(pī)露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱(qián)部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海海得泽(zé)广投资(zī)管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们(men)提(tí)供(gōng)资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金(jīn)后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金在二级市场买入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申(shēn)卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通(tōng)股达(dá)到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备(bèi)资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的(de)拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉(sù)意见，请求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后(hòu)部分用于偿(cháng)还(hái)债务，部分(fēn)用(yòng)于非法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们(men)的代理(lǐ)人也(yě)就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为(wèi)多个主体参(cān)与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托(tuō)其(qí)通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为；上述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓的(de)作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基(jī)础上，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方视为(wèi80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米)一个整体，不区别对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书(shū)披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息(xī)披(pī)露(lù)违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份(fèn)减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息。第(dì)二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决策产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立(lì)，何(hé)德平对借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没(méi)有主观(guān)过错，不应(yīng)受(shòu)到处罚。综(zōng)上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理由(yóu)不具有事(shì)实(shí)和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司(sī)实际(jì)控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在(zài)相关公告中均未披(pī)露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米