随着公募基金2023年一季(jì)报披露拉开帷幕(mù)，多位(wèi)知名基金(jīn)经理调仓换股以(yǐ)及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表示，看好半(bàn)导(dǎo)体、电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。他(tā)认为AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门(mén)概(gài)念(niàn)的创(chuàng)新，以及(jí)半导体和制造业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹(dàn)的(de)复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造(zào)等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本(běn)面扎实(shí)的优质(zhì)个股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿等人也发布了一季报，均谈到(dào)了(le)自己对(duì)AI领域的密(mì)切关注，但观点略(lüè)有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季(jì)度大幅(fú)调入(rù)AI相关概念股

　　一(yī)季报数据显示，从银华(huá)基(jī)金李晓星在(zài)管的(de)10只基金来看，整(zhěng)体基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘(pán)精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银华丰(fēng)享一年(nián)持(chí)有、银华心选一(yī)年持有A 在今年一季(jì)度小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最大的(de)是(shì)银(yín)华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华(huá)心佳两年(nián)持(chí)有(yǒu)期、银(yín)华心享(xiǎng)一(yī)年(nián)持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓幅度(dù)最(zuì)大的是银(yín)华(huá)心兴三(sān)年持有A，较去年底(dǐ)加(jiā)仓了2.30个(gè)百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅提高了港股(gǔ)仓位，比如银华心佳两年(nián)持(chí)有期港股仓位从去年(nián)底14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股仓(cāng)位(wèi)从去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中小盘为例(lì)，前十(shí)大重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一(yī)季度，立讯精密、金(jīn)山办(bàn)公、用友网络、中科创达(dá)、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯精密成为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持(chí)了精(jīng)测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注意的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技(jì)、德业股(gǔ)份(fèn)、晶科能源、海光信息(xī)、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)分别持(chí)有紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季(jì)报中(zhōng)，李晓(xiǎo)星再次用“千(qiān)字小(xiǎo)作文”表达了自己对市场的看法，基金君为大家做(zuò)了些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于(yú)今(jīn)年国内的宏观判(pàn)断依然是经济整体稳健复苏(sū)，产业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民(mín)消费(fèi)信心逐(zhú)渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由(yóu)于国家(jiā)自身实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国(guó)际伙伴跟(gēn)我们的利(lì)益共(gòng)同点(diǎn)变多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最(zuì)火热的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一革命性(xìng)的技术(shù)，现象级应用推出后，国内外各巨头(tóu)加速入局。需要关(guān)注的是(shì)，AI 产业的(de)发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间也必(bì)然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能(néng)造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好(hǎo)国(guó)产(chǎn)替代(dài)方向，集中在半导(dǎo)体设(shè)备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴随(suí)国产供应商积极验(yàn)证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极(jí)，全球半导体下行周(zhōu)期接近尾声，经历(lì)了过(guò)去几个季度的去库存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年重(zhòng)启上行(xíng)周期，向(xiàng)上弹性取决于下游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据中心有望率先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板(bǎn)块是(shì)一季度被(bèi)市场(chǎng)抛弃较(jiào)多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于历(lì)史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于上涨的标(biāo)的更(gèng)多地关注利好，对于下跌的板块更多(duō)地关注利空。我(wǒ)们总体(tǐ)认为(wèi)现在市场对(duì)于(yú)新能源(yuán)板块的担忧讨论，更多是(shì)对于一个(gè)下跌(diē)板块的应激式(shì)反应。在(zài)去年的(de)中报(bào)中，我(wǒ)们曾(céng)经提到(dào)了(le)新能源板(bǎn)块的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股(gǔ)价位(wèi)置下，我们认为新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的(de)风险因素已经充分释(shì)放，目前这个(gè)时间段(duàn)，具有较(jiào)强(qiáng)吸引(yǐn)力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来仍是(shì)第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据(jù)显示(shì)，信达澳(ào)亚(yà)基(jī)金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均(jūn)仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从去(qù)年底75.82％上升(shēng)到今(jīn)年一季度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产业、信澳科技创(chuàng)新一年(nián)定开(kāi)A、信澳(ào)星(xīng)奕A则不同(tóng)程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明(míng)远的代表作(zuò)信(xìn)澳新(xīn)能源产业为例，该基金一季度增持璞(pú)泰来(lái)，较去年(nián)末(mò)加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了(le)科(kē)达利(lì)、中(zhōng)伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集团(tuán)、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年(nián)底增持了(le)129.40％，目(mù)前持(chí)有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前十大(dà)之列。

　　一季度，该基(jī)金(jīn)对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业(yè)进行不同程度减持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去(qù)年(nián)底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经历(lì)了疫(yì)情复苏后的调整修复，经(jīng)济先(xiān)是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金(jīn)的(de)投资主要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细分板块(kuài)的整(zhěng)体走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二(èr)季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念(niàn)的(de)创新，以(yǐ)及半(bàn)导体 和制(zhì)造业正经历触底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一(yī)定(dìng)正(zhèng)面效应。我们(men)会继(jì)续在新 能源、科技、高端制(zhì)造(zào)等(děng)主要(yào)赛道(dào)耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信(xìn)保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基(jī)金旗下多位基金经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经(jīng)济目前处在(zài)一个温和复苏的通道(dào)，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后(hòu)，社会流动性将(jiāng)相对宽(kuān)松，宏(hóng)观及(jí)货币环境(jìng)有利(lì)于权益(yì)市(shì)场行(xíng)情的开展，二季度指数(shù)仍有可(kě)能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相(xiāng)关品(pǐn)种，并根(gēn)据收(shōu)益率预期的(de)变化调整了一(yī)部分(fēn)科技持仓。具体(tǐ)来看，以(yǐ)其代表作中(zhōng)信保诚创新成长为例，该基金在一季度增(zēng)持了(le)晶盛(shèng)机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科(kē)技、中航光(guāng)电等个股，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于(yú)人(rén)工智能这一非(fēi)常宏大的命(mìng)题，他(tā)目前(qián)持谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目前(qián)的生产(chǎn)和(hé)生活方式带来(lái)重大变化的技术变(biàn)革，值得我们投入(rù)非常多的精(jīng)力去跟(gēn)踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前(qián)还无法相对准确的评估这项(xiàng)技术革(gé)命(mìng)给具体公司和行业格局带(dài)来的影响，也不(bù)能(néng)给(gěi)出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有(yǒu)明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟踪。一季度我们持仓(cāng)较(jiào)多的电动车和光(guāng)伏(fú)表(biǎo)现不佳，受到(dào)了一些(xiē)短期(qī)因素的(de)干扰，投资者的信心出现了(le)波动(dòng)。投(tóu)资者(zhě)预期(qī)变化导致部(bù)分个股出现了较大回调(diào)，目前行业(yè)整体估(gū)值(zhí)水平处于历(lì)史(shǐ)较低位置(zhì)，而这两个行业未来的发展方向还是相对比较(jiào)确(què)定的(de)。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也发布(bù)了一(yī)季报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季(jì)度的市场走势再(zài)次佐证了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展进(jìn)程中(zhōng)最重要(yào)的事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益(yì)？它(tā)的“智能”水平达(dá)到了(le)什么程度以及渗透(tòu)率将多快提升(shēng)？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里(lǐ)的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资(zī)的基本原理告(gào)诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长(zhǎng)，而(ér)非随着利润波动。所以在海量(liàng)信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智能的发展是一个(gè)长期因素，我们还没(méi)有足够的(de)把握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机(jī)会(huì)，但可(kě)以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价(jià)格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资目标。好(hǎo)资产的(de)标准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加持(chí)下能(néng)够把长期(qī)利润(rùn)转(zhuǎn)化(huà)为诱人(rén)分红。所以，我们(men)会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A代表作为例，该基金(jīn)在一季度减持了中国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了(le)工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两="最新！李晓星、冯(féng)明远…持仓大曝光(guāng)，加(jiā)仓这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160620575.png">

　　过(guò)去的一个季(jì)度，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己(jǐ)的组合没有大的变(biàn)化(huà)，是因为长期观(guān)点(diǎn)没(méi)有(yǒu)大的变化。对(duì)中(zhōng)国经济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前(qián)市(shì)场提供的较低估(gū)值水平，让我(wǒ)们可以在热点不断切换的市(shì)场(chǎng)中(zhōng)保持(chí)平和。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备(bèi)证(zhèng)伪自己(jǐ)的观点(diǎn)，需要保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两