今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思p>

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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