民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用>

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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