因市场需(xū)求减少(shǎo)，正在持续发力(lì)的存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持该(gāi)公司股票约603万(wàn)股，混沌(dùn)投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一(yī)明(míng)的(de)一致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一季报显示，公司一季(jì)度(dù)归母净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求减(jiǎn)少，公司营业收入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同时(shí)发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储器(qì)业(yè)务、传感器(qì)业务(wù)收(shōu)入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费(fèi)市场需求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微控制(zhì)器业务收入增加得(dé)益于公司(sī)多元化产品布(bù)局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增(zēng)加(jiā)弥补(bǔ)了(le)消费领域的收入下滑，并带动微控制器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如(rú)下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑(duì)收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折(zhé)旧摊销等(děng)费用的增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金(jīn)，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的(de)一致行动人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同日还公告(gào)，实际控(kòng)制(zhì)人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计划(huà)公告日起15个交易日(rì)后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易(yì)方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业(yè)务主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方(fāng)面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易(yì)创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏(hóng)电子等(děng)企(qǐ)业占据(jù)了较高的市场份额(é)。兆易(yì)创新通过差异化产(chǎn)品需(xū)求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯设备等(děng)消费类产品(pǐn)，公司在技(jì)术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领(lǐng)先地(dì电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决)位。随(suí)着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至(zhì)汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器(qì)产(chǎn)业处电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决于(yú)高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创(chuàng)新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与竞争(zhēng)，从(cóng)趋势来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体贸(mào)易(yì)统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿(yì)美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的销(xiāo)售(shòu)额预(yù)计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续(xù)两年的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前十大流通股东(dōng)变化看，一季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)成(chéng)长是持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基(jī)金均(jūn)在一季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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