大家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至(zhì)去(qù)年年底，持(chí)仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么mg alt="是真的！有基金经理(lǐ)清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一(yī)季报称(chēng)，在一季度(dù)的(de)操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特(tè)色估值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市(shì)场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续可(kě)能成为市(shì)场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是(shì)2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总(zǒng)市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如(rú)果(guǒ)今年在(zài)业(yè)绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋(qū)势(shì)以政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，A随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么I等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪处(chù)于极(jí)值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放。就资(zī)本市场而言(yán)，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

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