民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(p旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释ǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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