中国金融行业加速对外(wài)开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立(lì)的摩根(gēn)大通证券2022年业(yè)绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各(gè)家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头(tóu)均在国内(nèi)拥有(yǒu)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商牌(pái)照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏(kuī)损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商(shāng)面(miàn)临的“一参一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面(miàn)临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行(xíng)情、成(chéng)立时间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)则延续自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年(nián)同(tóng)期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股东增持而成(chéng)为外(wài)资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍然(rán)录(lù)得亏(kuī)损：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证(zhèng)券和(hé)星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营(yíng)业收(shōu)入普遍下降，外资控(kòng)股(gǔ)券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资控股(gǔ)券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业(yè)绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市(shì)场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共(gòng)有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士(shì)丹(dān)利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年(nián)”可算(suàn)是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业(yè)的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息(xī)显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监会批(pī)复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家(jiā)内资(zī)股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续费(fèi)净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作(zuò)取得进一步进展(zhǎn)，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合(hé)集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境外(wài)机构投资者，目标客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期(qī)实(shí)现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创(chuàng)业板(bǎn)注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互联互(hù)通全球存(cún)托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得(dé)关注的(de)是，今年(nián)3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成合并(bìng)协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻(yù)的(de)是(shì)，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道(dào)对(duì)瑞信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调(diào)事(shì)项段(duàn)的(de)无保留意见(jiàn)审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间达(dá)成协议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告(gào)日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作为(wèi)瑞(ruì)信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属控股(gǔ)子公司，未来的运营(yíng)和(hé)财务业(yè)绩受到(dào)上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生(shēng)的影响亦(yì)不明确(què)，该事项表明(míng)存在可能导致对公画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东司(sī)持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立规(guī)则》后首家获批的(de)合资证券公(gōng)司(sī)。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的(de)对价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞(ruì)信证券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和瑞信(xìn)证券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中控制证券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临(lín)“一去一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而透视各(gè)家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋(fù)深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等(děng)业务持(chí)续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提(tí)供多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东(dōng)方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财富(fù)人群”，从(cóng)产品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特(tè)色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融(róng)产品业(yè)务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京(jīng)高(gāo)华完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和服务的(de)研发工作，进(jìn)一步赋能(néng)部(bù)门(mén)为在岸客户提供财(cái)富(fù)管(guǎn)理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高华将持续(xù)推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境(jìng)投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人(rén)财富管理(lǐ)业务(wù)，这在具备外(wài)资银(yín)行股东背景(jǐng)的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表(biǎo)示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立私人财富(fù)管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综合(hé)财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净(jìng)值和(hé)超高净值(zhí)客户(hù)及(jí)其(qí)家族提供(gōng)专(zhuān)业、多元及定制(zhì)化的资产配(pèi)置服务，为客户实(shí)现(xiàn)其投资(zī)目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出家(jiā)族信托(tuō)资讯业务，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业务(wù)，一方面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为客户(hù)在同一(yī)策略下提供(gōng)差异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资(zī)券商(shāng)队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放(fàng)的(de)力度不断加大，各外(wài)资金融机(jī)构加速(sù)了在境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立(lì)，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复(fù)信息来看，渣打证券(quàn)由渣打银行(xíng)（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内的外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券(quàn)商已成为市(shì)场上不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数家外(wài)资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴(xīng)证券、青(qīng)岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等多家外(wài)资券商(shāng)的设(shè)立申请仍(réng)处于证监(jiān)会审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才(cái)证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会(huì)满等先后(hòu)在京会见美(měi)国(guó)桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联(lián)合(hé)圣(shèng)保罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责(zé)人(rén)普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力，坚(jiān)定看好中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本(běn)市场对外(wài)开放稳步(bù)推(tuī)进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积(jī)极拓(tuò)展在华(huá)业务和投资，期(qī)待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华展业便利度(dù)不断提升(shēng)，经营(yíng)范围和(hé)监管要求实现国(guó)民(mín)待遇(yù)，外资券商(shāng)、资产管(guǎn)理机构(gòu)等(děng)加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国(guó)际(jì)金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也(yě)带来(lái)了通过与国(guó)际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业务发(fā)展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头部券商(shāng)竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成，金融科技(jì)对行业发展理念的变革和重塑画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东