在“扶优限劣”的基(jī)本方针(zhēn)下，私募基(jī)金行业(yè)监管(guǎn)趋严，近日(rì)又(yòu)有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业协会网站披露(lù)的一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金存在违(wéi)反专业化运(yùn)营原则等(děng)四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六(liù)个月(yuè)；对时任雪杉(shān)基金合规风控负责(zé)人(rén)的黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪(jì)律(lǜ)处(chù)分(fēn)事先告知书(shū)送达公(gōng)告(gào)。经(jīng)查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违(wéi)规行为，时(shí)任(rèn)高级管理人(rén)员黄某(mǒu)应当对此承(chéng)担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业化运(yùn)营(yíng)原则(zé)。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业(yè)发(fā)展(zhǎn)集团有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该(gāi)产品购买指定债券。以上行为不符合(hé)私募基(jī)金管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是(shì)未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海映雪(xuě)投资(zī)管理中心（有限合(hé)伙）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间(jiān)，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上(shàng)述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充(chōng)分地披(pī)露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者适当(dāng)性(xìng)管理要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗1号(hào)基(jī)金的(de)投资者(zhě)王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险测评问卷则于复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思2016年9月(yuè)21日(rì)签(qiān)署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投(tóu)资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪(xuě)杉(shān)合(hé)规风(fēng)控负责人，应当对发生(shēng)在各(gè)自任(rèn)职期间公司(sī)的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函(hán)

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基(jī)金首(shǒu)次(cì)遭监管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基(jī)金(jīn)出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金(jīn)在(zài)从事私募基金业务(wù)活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者(zhě)的风险识别能力和风(fēng)险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法权益的重(zhòng)大信(xìn)息(xī)等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规(guī)定(dìng)，决定(dìng)对其(qí)采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金管理人(rén)，全(quán)职员工人数(shù)14人(rén)，管理规模区间为20-50亿(yì)元。去(qù)年(nián)2月(yuè)份，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)曾(céng)进行高管(guǎn)变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合(hé)规(guī)风(fēng)控负责人为曾(céng)峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还(hái)有一家关(guān)联公司(sī)为(wèi)深圳市塔门投资管理(lǐ)有限公(gōng)司，雪(xuě)杉(shān)基金持股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资(zī)为私募股权(quán)、创业(yè)投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金还在(zài)香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的(de)投(tóu)资和并购机(jī)会。

　　据(jù)介绍(shào)，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通过追踪资(zī)产(chǎn)价格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率、指(zhǐ)标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大化投资上行收益，同时引入非(fēi)公开市场(chǎng)投资中的个(gè)体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定(dìng)投资的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网(wǎng)的(de)新闻动态便停止更新。

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