随着公募(mù)基(jī)金2023年一(yī)季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基(jī)金(jīn)李(lǐ)晓星(xīng)在一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体、电动车、风光电储、军(jūn)工(gōng)等领(lǐng)域(yù)投(tóu)资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋(fù)能的垂直(zhí)类应用场景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯(féng)明远一季报中表(biǎo)示(shì)，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念的(de)创新，以及半(bàn)导体和(hé)制造业正经历(lì)触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会(huì)逐(zhú)步(bù)回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘(jué)投资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈到(dào)了(le)自己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进(jìn)成为第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华(huá)基金李晓星在(zài)管的10只基金(jīn)来(lái)看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华(huá)盛世(shì)精选A、银华大(dà)盘(pán)定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心(xīn)选一年(nián)持(chí)有A 在(zài)今年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　而(ér)银华心诚A、银华(huá)心怡(yí)A、银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心(xīn)兴三年持有A 则(zé)在一季(jì)度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大的(de)是(shì)银华心(xīn)兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高(gāo)了(le)港股仓位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从(cóng)去(qù)年(nián)底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一(yī)季度(dù)29.55％，银华心兴三(sān)年(nián)持有A港股(gǔ)仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李(lǐ)晓星代(dài)表(biǎo)作银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创(chuàng)达(dá)、中微(wēi)公司、星(xīng)环科技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其(qí)中，“果(guǒ)链”龙头立讯(xùn)精密成为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值约(yuē)2.5亿(yì)元。一季(jì)度(dù)，该基金还增持(chí)了精测电子，较去年底(dǐ)增加(jiā)了16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元(yuán)，新晋(jìn)成(chéng)为第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦(jǐn)浪科(kē)技(jì)则(zé)退出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金分别(bié)持有紫光国(guó)微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作(zuò)文”表达了自己对(duì)市场(chǎng)的(de)看法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，2000克是多少斤 2000克等于多少公斤对于今年国内(nèi)的(de)宏观判断依(yī)然是经济整(zhěng)体稳健复(fù)苏，产业结构调整继续(xù)升级，居(jū)民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于(yú)国(guó)家自身实力的不(bù)断(duàn)增强，国际伙伴(bàn)跟我(wǒ)们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相对之(zhī)前会(huì)趋(qū)暖，国际贸易会(huì)逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出(chū)后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力(lì)产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看(kàn)好国产(chǎn)替代(dài)方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材(cái)料、零部件环节，中长(zhǎng)期(qī) 看，伴随(suí)国产供(gōng)应商积极验证导(dǎo)入(rù)，国内晶圆产线建设将再度提速(sù)。在景气复(fù)苏方向(xiàng)，我们的看 法(fǎ)边际转向积(jī)极，全球半导体下行周期接(jiē)近尾声(shēng)，经历了过(guò)去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下(xià) 半年重启上行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度(dù)，数据中心有望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是(shì)一季(jì)度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占(zhàn)比和估(gū)值(zhí)已(yǐ)经处(chù)于(yú)历史偏低(dī)的(de)位(wèi)置。只是市场对(duì)于上涨的(de)标的(de)更(gèng)多地关(guān)注利好，对于下(xià)跌(diē)的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对(duì)于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到了(le)新能源板块的一些(xiē)风(fēng)险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在经过大半年的(de)消化(huà)后，在这个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们(men)认(rèn)为新能源(yuán)板块(kuài)的风险因素(sù)已经充分释(shì)放(fàng)，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还(hái)看好电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续(xù)加仓新能源相关个(gè)股

　　一季(jì)报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金(jīn)平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优(yōu)选A的股票(piào)仓位从去年(nián)底75.82％上升到今年一季(jì)度(dù)末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信澳科(kē)技创(chuàng)新一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表作信澳新能源产业为例，该基(jī)金一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位(wèi)列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利(lì)、中伟股份(fèn)、宁德时代、东(dōng)阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份(fèn)、华阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚(yà)迪则(zé)退出前十(shí)大之列。

　　一季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业进行不同程度(dù)减持，其中，减持幅度最大(dà)的(de)是天齐锂(lǐ)业，今年一(yī)季度较去(qù)年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏后的调(diào)整修(xiū)复(fù)，经济先是在大家“强复苏”的预期(qī) 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基(jī)于(yú)“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的(de)担忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投资主要聚焦在新能源、科技、高(gāo)端制造(zào)等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细分(fēn)板块的整体走势(shì)与(yǔ)市场趋(qū)同，导(dǎo)致(zhì)本基金的净(jìng)值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字(zì)经济等热门(mén)概(gài)念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导体 和制造业正(zhèng)经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生一定(dìng)正面效应(yīng)。我们会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多位基金(jīn)经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权(quán)益投资部总监王睿在一(yī)季报中表示，宏观经济目前(qián)处在(zài)一个温和复(fù)苏(sū)的通(tōng)道，在2000克是多少斤 2000克等于多少公斤(zài)海(hǎi)外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币(bì)环境(jìng)有利于(yú)权益市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季(jì)度，王睿减表示持了(le)部分短期达到目标价的相(xiāng)关品种，并根据收益率(lǜ)预期(qī)的变化调整了一部分(fēn)科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以(yǐ)其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基金在一(yī)季度增持了(le)晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光(guāng)电等个股，人福医药(yào)“新进”前(qián)十大。

　　王睿(ruì)在(zài)一季报中表示，对于人(rén)工智能(néng)这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观的态度。首先我们相信这是一(yī)项会对(duì)目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带来重大变化的技(jì)术(shù)变革，值(zhí)得我们投入非常多的精力(lì)去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我(wǒ)们目(mù)前还无法相对准确的(de)评估这(zhè)项(xiàng)技术革命给具体公(gōng)司和行(xíng)业格局带来的影响，也不(bù)能给出大部分公司一个相(xiāng)对清晰(xī)的定价，因此我们一季度暂时还(hái)没有(yǒu)明显增(zēng)加相关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪(zōng)。一(yī)季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现不(bù)佳，受到(dào)了一些短期(qī)因素的干扰，投资者(zhě)的(de)信心(xīn)出现了波(bō)动。投资(zī)者预期(qī)变化导致部分个(gè)股(gǔ)出现了较大(dà)回调，目前(qián)行业整体估值(zhí)水平处于历史较低位(wèi)置，而(ér)这两(liǎng)个行(xíng)业未(wèi)来的发展方向(xiàng)还是相对比较确定(dìng)的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚也发布了(le)一(yī)季报在(zài)一(yī)季报中，姜诚表示，一(yī)季度的市场走势再次(cì)佐证了一(yī)个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节之(zhī)间将如何分配？ 市场当(dāng)前(qián)认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让(ràng)人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理(lǐ)告诉(sù)我(wǒ)们(men)，价(jià)值会(huì)随(suí)着(zhe)时间增(zēng)长，而非随着(zhe)利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要(yào)重点(diǎn)关注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人(rén)工智能的发展是一(yī)个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽可能低的(de)价(jià)格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好资产的标准是(shì)活得(dé)久(jiǔ)、 站得(dé)牢(láo)、竞争优势维持得(dé)长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司治理加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱(yòu)人分红(hóng)。所以，我们会一如既往，不(bù)去猜测和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作(zuò)中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A代表作为例，该(gāi)基金在一季度(dù)减持了中(zhōng)国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过(guò)去的(de)一个(gè)季度，姜诚表示，自己的(de)组合没有(yǒu)大的变化，是因为(wèi)长期观点没有大的(de)变(biàn)化(huà)。对中国经济的长期(qī)乐(lè)观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值水平，让我们可以在热点不(bù)断切换的(de)市场中保持平和。但投资是(shì)一项(xiàng)苦差事(shì)，需要随时准备证伪(wěi)自己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺平的一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 2000克是多少斤 2000克等于多少公斤