就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也(yě)不得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如(rú)今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英(yīng)伟(wěi)达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一(yī)项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(m衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢íng)对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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