今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(hu冀g是河北哪里的车牌ì)很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi冀g是河北哪里的车牌)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务(wù)有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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