因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成(chéng)长混合基金，已累计减(不尽人意是什么意思jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。不过，实(shí)际控(kòng)制人(rén)朱一明的不尽人意是什么意思一致行(xíng)动人香港赢(yíng)富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司(sī)一(yī)季(jì)度(dù)归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利(lì)率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致毛利(lì)润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业(yè)务收入(rù)减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业务收(shōu)入增加得(dé)益于公(gōng)司多元化产品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域(yù)的(de)收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在净(jìng)利(lì)润(rùn)方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面(miàn)，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民(mín)币汇(huì)率上升，汇兑收益增(zēng)加。另(lìng)一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研发(fā)费用同比(bǐ)增加约1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值(zhí)损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货(huò)计(jì)提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，拟自(zì)披露(lù)该(gāi)减持计(jì)划公(gōng)告(gào)日起(qǐ)15个交易日后(hòu)的6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新的业务(wù)主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新(xīn)目前市占(zhàn)率排名全球(qiú)第三，竞争对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电子等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的(de)市场份额。兆易创新通过差异(yì)化产品(pǐn)需(xū)求切入该细分领域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技(jì)术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于领先地(dì)位。随(suí)着(zhe)公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国(guó)的(de)三(sān)星电子、SK海力(lì)士(shì)和美(měi)国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的(de)多为中(zhōng)国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆易创新(xīn)主要通(tōng)过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球(qiú)半导体(tǐ)市(shì)场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市(shì)场的销售额预计则将(jiāng)小(xiǎo)幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年(nián)全球存(cún)储市场规(guī)模为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的(de)双位(wèi)数增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模(mó)为790.61亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是(shì)基(jī)金重仓股(gǔ)，截至(zhì)一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和(hé)主动型基(jī)金持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变(biàn)化看，一季度(dù)银河(hé)创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的诺(nuò)安成长是持有该股(gǔ)最多的(de)主动偏(piān)股基(jī)金(jīn)，不(bù)过(guò)，两只基金均(jūn)在(zài)一季度减(jiǎn)持了(le)兆(zhào)易创新，其中(zhōng)诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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