民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排r: #ff0000; line-height: 24px;'>一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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