民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷)广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷(guó)出(chū)口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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