财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火(huǒ)热行(xíng)情(qíng)的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出(chū)现异(yì)动，明星基(jī)金经理的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披(pī)露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行3家(jiā)国有上市(shì)大行(xíng)以及(jí)招商银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同(tóng)时(shí)，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季(jì)度新发(fā)产品在今(jīn)年一(yī)季度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一(yī)季度减(jiǎn)持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末(mò)数据显示，苏(sū)农银行(xíng)前(qián)十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了(le)工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的(de)一本书多重，一本书多重有一斤吗58家机构中，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰(tài)资(zī)管。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的(de)单只基金(jīn)产(chǎn)品。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度(dù)、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十(shí)大重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数(shù)据显示，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季(jì)度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中(zhōng)生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度增持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月(yuè)，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自(zì)下(xià)而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司这条主线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减(jiǎn)持(chí)，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的(de)中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年(nián)一季度首(shǒu)度(dù)减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季(jì)度(dù)，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常一本书多重，一本书多重有一斤吗熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流(liú)通股(gǔ)东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续(xù)多个季度(dù)增(zēng)持(chí)过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及(jí)工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行最多的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清(qīng)华(huá)在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季(jì)度收(shōu)入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季(jì)度(dù)的收入增速(sù)有明(míng)显(xiǎn)的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其(qí)次(cì)是(shì)农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和(hé)建行不良率持平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计规(guī)则有(yǒu)差(chà)别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一些大银行以极低(dī)利率去(qù)抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银(yín)行中利润(rùn)增速(sù)和收(shōu)入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队(duì)首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的(de)中(zhōng)国(guó)银行(xíng)，再(zài)次是结构数(shù)据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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