民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会中国有几个党派，中国有几个党派组织(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(中国有几个党派，中国有几个党派组织xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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