近期市场风(fēng)向(xiàng)变动(dòng)，北向资(zī)金调(diào)仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距(jù)离(lí)，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为(wèi)中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金(jīn)也加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金(jīn)中，施(shī)罗(luó)德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材(cái)料(liào)中(zhōng)并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)；三是(shì)医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何(hé)看好电(diàn)动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变得越(yuè)来(lái)越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机会(huì)。中国(guó)在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆的需求方(fāng)面(miàn)也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车(chē)中，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动(dòng)车(chē)基(jī)础设施最完(wán)善的国家之(zhī)一。以(yǐ)充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在(zài)在各自(zì)的(de)领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例(lì)，它是(shì)电动汽车(chē)中(zhōng)用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门(mén)行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的(de)增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集(jí)团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共(gòng)计(jì)36家动力电池企业实(shí)现(xiàn)装车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池(chí)企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)入(rù)较多的其它(tā)个股(gǔ)还包(bāo)括(kuò)宁(níng)德时(shí)代、工(gōng)业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是储能(néng)；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安(ān)全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的(de)领导者也(yě)非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释(shì)了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若(ruò)不能(néng)保持利润率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商(shāng)的关(guān)系若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联(lián)达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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