民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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