民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事>广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事>

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》