民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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