尽管周五大幅反弹，中证TMT指数自4月10日以来累(lèi)计(jì)最(zuì)大跌(diē)幅已接近(jìn)15％。

　　以(yǐ)史为鉴(jiàn)今年大概率演化为TMT大年 机构(gòu)预(yù)计5月见底后(hòu)将迎“盛夏攻势”且大(dà)概率创新高 逢低加仓是最佳策略。

　　围绕今年(nián)TMT行情，招商策略张(zhāng)夏在(zài)4月(yuè)23日研报中(zhōng)测(cè)算，本(běn)轮TMT高点出现在4月(yuè)8日，高点(diǎn)调整幅度已经达到(dào)6.8％，截(jié)至2023年4月7日，计算机、通信、传媒和电子(zi)自年(nián)初以来的涨幅(fú)分(fēn)别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明(míng)显优于万得全A的表现(xiàn)。由于今年出现了以(yǐ)AI+代表的大型产(chǎn)业趋势，一季(jì)度TMT大涨(zhǎng)且有明显超额收(shōu)益，那么今年演化为TMT大年(nián)的概率(lǜ)已经(jīng)非常(cháng)大。

　　进一步(bù)来看，若参考历史的调整时(shí)间和幅度，可能这一轮(lún)调整并没(méi)有结束。以TMT大年的规律和应对策略，其(qí)中TMT大(dà)年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波(bō)明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。

　　以往(wǎng)盛夏攻势开始(shǐ)的时间来(lái)看，每年(nián)四月份到(dào)九、十月份期间会(huì)有(yǒu)一(yī)波主升。数据显(xiǎn)示，2010年、2013年都是6月(yuè)底七月初，到(dào)了(le)2014年、2019年提前到(dào)5月(yuè)下(xià)旬六月初，2020年(nián)调(diào)整比(bǐ)较早，见底(dǐ)也比较(jiào)早是4月(yuè)初。因此(cǐ)，张夏认为，在学习效应的推动(dòng)下(xià)，盛夏攻势(shì)开始的时(shí)间(jiān)越来越早。对此，有业内(nèi)人士预计(jì)，基(jī)本在一季报披露(lù)结束后，假(jiǎ)设按此速度再调(diào)整一(yī)段时间(jiān)，估计在5月(yuè)基(jī)本见(jiàn)底后(hòu)将迎来“盛夏(xià)攻势”。而面对TMT大年中的(de)这种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新(xīn)高。

　　以史(shǐ)为(wèi)鉴盛(shèng)夏(xià)攻势或由计(jì)算机转电子（从应(yīng)用到硬件） 关注短期维度业绩可能超(chāo)预期的AI赋能消费电(diàn)子板块受(shòu)益标(biāo)的。

　　今年业绩密集披露期结束后，若随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势以及(jí)政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市(shì)场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势，而(ér)往往这一波(bō)盛夏(xià)攻势(shì)还会创新高。考虑今年年初春(chūn)季(jì)躁动是计算机占优，招商(shāng)证券张夏认为按(àn)照(zhào)历史经验，要么计算机转电子（从应用到硬(yìng)件、如2010年、2019年），要么计算(suàn)机强者恒强。

　　国海策略4月(yuè)9日研报认(rèn)为，伴随二季(jì)度业绩窗(chuāng)口期(qī)的到(dào)来，市场表(biǎo)现(xiàn)将更贴合(hé)业绩的相对优(yōu)势，维持TMT是(shì)全年主线的判断，并建(jiàn)议关注(zhù)短期维(wéi)度业(yè)绩可能超预(yù)期的部分消(xiāo)费板块，电子行业有望体现出相对优势(shì)。

　　从细分环节进一(yī)步来看，广发策略(lüè)4月17日研报(bào)指(zhǐ)出(chū)，电子行业(yè)在ChatGPT产业链中主(zhǔ)要分布位于(yú)AI服务器及相(xiāng)关(guān)电子产品(pǐn)。

　　对于AI服务器，广(guǎng)发策略(lüè)认(rèn)为(wèi)，AI服务器是以ChatGPT为代表的大(dà)模型进(jìn)行训练/推理的(de)算力(lì)载体和基础。数据量和算力的提升明显拉升(shēng)了AI服(fú)务器中存储(chǔ)芯片、光模块(kuài)/光芯片、PCB基板(bǎn)等(děng)电(diàn)子产(chǎn)品(pǐn)的量与(yǔ)价，给相关电(diàn)子厂(chǎng)商带来了机会。国海证券同(tóng)样在研报中(zhōng)指出(chū)，维持TMT为全(quán)年(nián)市场主(zhǔ)线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务(wù)器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本面的确(què)认(rèn)，估值(zhí)修复尚未结(jié)束。

　　国联(lián)证券4月20日研报同样表示，伴随AIGC模型快速迭代，AIGC应用面逐渐(jiàn)越来越广，对于算力的需(xū)求将呈现指(zhǐ)数级增长，且AI芯片国产替代速(sù)度加快。建议重(zhòng)点关(guān)注(zhù)景嘉微、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商(shāng)；寒武纪(jì)、国芯科技等AI芯片厂商(shāng)。

　　对于(yú)光模块(kuài)、光芯片等领(lǐng)域(yù)，东北证券4月16日研报(bào)表(biǎo)示，AIGC正在催化前(qián)述光通信重要环节，相关公司将(jiāng)深度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光(guāng)模(mó)块龙头公(gōng)司：中际(jì)旭创、新易(yì)盛、光迅科技；高速光引擎光器件核心供应(yīng)商天孚通信；国产光芯(xīn)片领军(jūn)企业源杰科技。

　　同时，国金(jīn)证(zhèng)券樊志(zhì)远在4月21日(rì)研报(bào)中同样看好AI服务器PCB，其测算，AI服务器PCB价值量是普通服(fú)务器的价(jià)值量的5~6倍，随着AI大模型和应用(yòng)的落地，市(shì)场对(duì)AI服务器的需求日益增加(jiā)，市场扩容在即(jí)，建议关注沪电股份、生益科技、联瑞新材、生益电子、兴森(sēn)科技等企业。

　　另(lìng)一方面，对于相关(guān)电子产品，广发策略表示，电子厂商亦有(yǒu)望受益于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧，AIGC将有望为XR、智能音箱、安(ān)防等终端设备(bèi)打(dǎ)开(kāi)新成长空间。此(cǐ)外，东(dōng)海证券3月31日研报同样(yàng)认(rèn)为，AI赋能消(xiāo)费电(diàn)子趋(qū)势明确(què)，估值重塑(sù)逻辑逐步验证(zhèng)，关注消费电子景气(qì)拐(guǎi)点。

　　m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸="TMT迎逢(féng)低加仓良机！以(yǐ)史为鉴机构预计后(hòu)续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创(chuàng)新(xīn)高，核(hé)心受益标的(de)一览(lǎn)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230501105111305.png">

　　对此，国信证券4月(yuè)17日研(yán)报建(jiàn)议(yì)，AI创(chuàng)新(xīn)持续催(cuī)化，关注AIoT设备及(jí)服务(wù)器产(chǎn)业链。其中(zhōng)，具备AIGC大(dà)语言模型接入潜力的AIoT设备产业链，包(bāo)括海康(kāng)威视、传音(yīn)控股、视源(yuán)股份、康冠科(kē)技、歌尔股(gǔ)份、创维数字(zì)等；2）受(shòu)益于全球算力需求爆发式(shì)增长的AI服务器产业(yè)链，包括工业富(fù)联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰(tài)科技、鹏鼎控股等；3）创新产品频(pín)发催化的VR/AR产业链，推荐歌尔(ěr)股(gǔ)份、三利谱、创维数字(zì)等；4）景气(qì)度筑底、消费(fèi)复(fù)苏预期(qī)强化的智能手机产业链(liàn)，包括光弘科技、闻泰科技(jì)、传音控股、顺络(luò)电子、东山精密等(děng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 m6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸