民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)50克有多少参照物图片，50克有多少参照物，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不50克有多少参照物图片，50克有多少参照物同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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