民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(y免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费án)，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主免费的播放器免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费有哪个，在哪里看最新电影免费体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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