民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèxl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤ng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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